Облигации относят к числу ценных бумаг (ст. 144 Гражданского кодекса РБ, далее – ГК). Облигации, эмитируемые юридическими лицами, подпадают под действие Закона РБ от 12.03.1992 № 1512-XII "О ценных бумагах и фондовых биржах" (далее – Закон о ценных бумагах).
Облигации – это ценные бумаги, подтверждающие обязательство эмитента возместить владельцу ценной бумаги ее номинальную стоимость в установленный срок с уплатой фиксированного процента (если иное не предусмотрено условиями выпуска) (ст. 5 Закона о ценных бумагах). Их относят к числу эмиссионных ценных бумаг, т.е их выпускают сериями, состоящими из однородных ценных бумаг с равной номинальной стоимостью и одинаковыми условиями выпуска и погашения. Форма выпуска может быть как документарная, так и бездокументарная.
ОБЛИГАЦИИ И АКЦИИ: ИХ СУЩЕСТВЕННЫЕ ОТЛИЧИЯ
Хозяйственной функцией облигации является оформление займа, а выпуска облигаций – привлечение заемных средств. Причем в отличие от акций речь идет не о собственном (уставном), а о заемном капитале, поэтому:
а) держатели облигаций (облигационеры) имеют гарантированную величину дохода по облигации и получают преимущество в случае принудительного удовлетворения требований при неплатежеспособности эмитента;
б) в отличие от акционеров облигационеры не имеют права на участие в управлении юридическим лицом – эмитентом.
В учете эмитента облигаций:
Д-т 51, 52 – К-т 66 (67)
– на сумму привлеченных заемных средств, полученных при выпуске облигаций*.
__________________________
* Корреспонденция счетов составлена редакцией.
Д-т 75-1 – К-т 80
– объявлен уставный фонд АО;
Д-т 51, 52, 01, 10, 41 и др. – К-т 75-1
– сформирован уставный фонд АО.
Кроме того, номинальная стоимость акций должна быть выражена в белорусских рублях, тогда как номинальная стоимость облигаций может быть выражена как в белорусских рублях, так и в иностранной валюте.
К отношениям займа, оформленного облигацией, применяют правила гл. 42 "Заем и кредит" ГК, постольку это не противоречит законодательству о выпуске и обращении облигаций.
СХОДСТВО И ОТЛИЧИЕ ОБЛИГАЦИЙ И ВЕКСЕЛЕЙ
Облигации имеют ряд общих черт с другой разновидностью ценных бумаг – векселем. Однако есть и существенные отличия. Рассмотрим их в табл. 1.
Обязательными реквизитами облигации являются (п. 3 ст. 5 Закона о ценных бумагах):
1) наименование ценной бумаги – облигация;
2) полное наименование и юридический адрес эмитента облигаций;
3) полное наименование или имя покупателя либо указание, что облигация на предъявителя;
4) номинальная стоимость;
5) размер процентов, если это предусмотрено;
6) порядок, сроки погашения и выплаты процентов;
7) дата выпуска;
8) номер государственной регистрации, серия и порядковый номер облигации;
9) образцы подписей (факсимиле) уполномоченных лиц эмитента и права, вытекающие из облигации.
ВЫПУСК КОРПОРАТИВНЫХ ОБЛИГАЦИЙ
Инструкция о некоторых вопросах выпуска и государственной регистрации ценных бумаг утверждена постановлением Минфина РБ от 11.12.2009 № 146 (далее – Инструкция № 146).
Выпуск облигаций включает несколько этапов, приведенных в табл. 2 (п. 65 Инструкции № 146).
ОБРАЩЕНИЕ И ПОГАШЕНИЕ КОРПОРАТИВНЫХ ОБЛИГАЦИЙ
Обращение облигаций представляет собой совершение сделок купли-продажи, залога, доверительного управления и др. Для облигаций юридических лиц ограничений по кругу облигационеров законодательством не установлено. Ими могут быть как юридические, так и физические лица.
Сделки по обращению ценных бумаг должны быть осуществлены только с участием профессионального участника рынка ценных бумаг (п. 1 ст. 12 Закона о ценных бумагах). Профессиональныеучастники рынка ценных бумаг осуществляют сделки между собой только через фондовую биржу (пп. 8 и 9 Инструкции о порядке совершения сделок с ценными бумагами на территории Республики Беларусь, утвержденной постановлением Минфина РБ от 12.09.2006 № 112).
Возможна конвертация облигаций
В процессе обращения облигации одного выпуска могут быть конвертированы в облигации другого выпуска с более поздней датой погашения. Конвертацию облигаций осуществляют в порядке и на условиях, определенных решением о выпуске облигаций и проспектом эмиссии облигаций, на основании письменного согласия владельца облигации с последующим заключением соответствующего договора.
Эмитент обязан представлять отчетность о хозяйственно-финансовом положении
Эмитент обязан не менее одного раза в год информировать общественность об основных данных о своем хозяйственно-финансовом положении и результатах деятельности (ст. 13 Закона о ценных бумагах). Требования к содержанию годового и периодического отчета эмитента установлены Инструкцией о порядке предоставления и публикации участниками рынка ценных бумаг отчетности и иной информации, утвержденной постановлением Минфина РБ от 21.12.2010 № 157.
Погашение облигаций осуществляется:
1) предъявительских – по истечении установленного решением о выпуске облигаций срока их обращения эмитентом в отношении лиц, предъявивших эти облигации к погашению, независимо от сроков обращения собственника или иного законного владельца облигации;
2) бездокументарных – в отношении лиц, указанных в реестре владельцев облигаций, сформированном депозитарием на дату, определенную решением о выпуске облигаций и проспектом эмиссии.
Досрочное погашение выпуска облигаций либо его части до даты окончания срока обращения данного выпуска организации осуществляют в порядке, установленном решением о выпуске облигаций (п. 78 Инструкции № 46).
В случае невыполнения эмитентом обязательств по выплате процентов и погашению номинальной стоимости облигаций взыскание этих сумм производят принудительно в соответствии с законодательством РБ (п. 2 ст. 7 Закона о ценных бумагах).
ВАЛЮТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ОБРАЩЕНИЯ ОБЛИГАЦИЙ
Правительство и Нацбанк устанавливают квоты и порядок допуска к обращению на территории Республики Беларусь ценных бумаг, выпущенных иностранными эмитентами, а также квоты и порядок допуска к обращению вне территории Республики Беларусь ценных бумаг, выпущенных эмитентами, находящимися под юрисдикцией Республики Беларусь (п. 4 ст. 2 Закона о ценных бумагах). Однако с 2003 г. соответствующие квоты и ограничения не действуют (постановление Совета Министров и Нацбанка РБот 13.01.2003 № 23/2 "О размещении на территории Республики Беларусь акций и облигаций иностранных эмитентов, а также акций и облигаций белорусских эмитентов – на территории иностранных государств").
Важно! Действие Указа Президента РБ от 27.03.2008 № 178 "О порядке проведения и контроля внешнеторговых операций") на ввоз-вывоз ценных бумаг не распространяется (подп. 1.2 (последний абзац) названного указа).
Перевод за пределы территории Республики Беларусь облигаций в бездокументарной форме возможен только через установление корреспондентских отношений между центральным депозитарием ценных бумаг в Беларуси и зарубежными депозитариями. Для их установления требуется согласование с Минфином, а также соблюдение ряда других требований, установленных постановлением Минфина РБ от 04.09.2009 № 110 "О некоторых вопросах установления корреспондентских отношений центральным депозитарием ценных бумаг в Республике Беларусь".
На основании разрешения Нацбанка резиденты – юридические лица приобретают у нерезидента облигации, выпущенные нерезидентами (подп. 18.2 п. 18 Правил проведения валютных операций, утвержденных постановлением Правления Нацбанка РБ от 30.04.2004 № 72 (далее – Правила № 72)). Все прочие валютные операции с облигациями резиденты – юридические лица могут совершать в уведомительном порядке (п. 20 Правил № 72).
Номинальная стоимость облигаций может быть выражена как в белорусских рублях, так и в иностранной валюте (п. 66 Инструкции № 146). В последнем случае операции по таким облигациям между двумя резидентами также могут быть проведены в иностранной валюте (подп. 25.5 п. 25 Правил № 72).
Для инвестирования субъектами валютных операций – нерезидентами белорусских рублей в ценные бумаги, выпущенные субъектами валютных операций – резидентами, они могут открывать в белорусских банках как рублевые счета типа "Т", так и счета типа "С" (подп. 51-1 п. 51 Правил № 72).
Сделки с ценными бумагами в белорусских рублях и ценными бумагами в иностранной валюте нерезиденты могут совершать на территории Республики Беларусь без каких-либо валютных ограничений (ст. 17 Закона РБ от 22.07.2003 № 226-З "О валютном регулировании и валютном контроле").
БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ ОБЛИГАЦИЙ
Инструкция по бухгалтерскому учету ценных бумаг утверждена постановлением Минфина РБ от 22.12.2006 № 164. Она предусматривает, что облигации для целей бухгалтерского учета делятся:
1) на предназначенные для торговли (с целью продажи или погашения в краткосрочном периоде (до 1 года) и получения дохода в результате краткосрочных колебаний их цен либо с целью учета их по справедливой стоимости и получения дохода от изменений этой справедливой стоимости);
2) удерживаемые до погашения (ценные бумаги с фиксированными или определяемыми платежами по ним и фиксированным сроком погашения, активы, которые организация твердо намерена и способна удерживать до погашения, т.е. возможность не осуществлять операции до погашения. Фиксированные или устанавливаемые платежи и фиксированный срок погашения означают, что определены суммы и даты платежей его владельцу, включая сумму и дату погашения основного долга).
В зависимости от того, к какой категории отнесены ценные бумаги, их бухгалтерский учет осуществляют следующими методами:
а) по справедливой стоимости;
б) по цене приобретения.
При этом облигации категории "Ценные бумаги для торговли" учитывают по справедливой стоимости и переоценивают, а облигации, удерживаемые до погашения, учитывают по цене приобретения (пп. 15, 19 Инструкции № 164).
В бухгалтерском учете операции по движению облигаций в связи с приобретением и переходом на них права собственности и иных вещных прав отражают по счету 58 "Финансовые вложения" в корреспонденции со счетами учета денежных средств, расчетов, внереализационных доходов и расходов и др. Аналитический учет по данному счету следует вести по видам ценных бумаг, типам, категориям, номерам, сериям, эмитентам.
Рассмотрим такие операции в табл. 3.
НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ ОПЕРАЦИЙ ПО ДВИЖЕНИЮ ОБЛИГАЦИЙ
Налог на добавленную стоимость
Освобождены от НДС обороты по реализации на территории Республики Беларусь ценных бумаг (в т.ч. при их первичном размещении, осуществляемом в соответствии с законодательством), включая непосредственно реализацию ценных бумаг, комиссионные доходы по операциям с ценными бумагами, начисление доходов, депозитарную деятельность по учету ценных бумаг, а также погашение ценных бумаг эмитентом (подп. 1.36 п. 1 ст. 94 Налогового кодекса РБ; далее – НК).
Налог на прибыль
Особенности обложения операций с облигациями налогом на прибыль отражены в ст. 138 НК. Установлены льготы для следующих видов облигаций:
1) государственные ценные бумаги, выпускаемые Минфином от имени Республики Беларусь;
2) облигации, выпускаемые Нацбанком в целях регулирования денежной массы и формирования золотовалютных резервов Республики Беларусь;
3) облигации, выпускаемые банками, в установленном порядке осуществляющими привлечение во вклады средств физических лиц в белорусских рублях, обеспеченные обязательствами по возврату основной суммы долга и уплате процентов по предоставленным ими кредитам на строительство, реконструкцию или приобретение жилья под залог недвижимости;
4) облигации, выпускаемые с 1 апреля 2008 г. по 1 января 2013 г. юридическими лицами, признаваемыми в соответствии со ст. 14 НК налоговыми резидентами РБ;
5) облигации местных исполнительных и распорядительных органов.
Данные льготы заключаются в том, что при определении валовой прибыли не учитывают:
1) доходы от операций с такими облигациями, определяемые в виде разницы:
а) между ценой погашения (оплаты) и ценой приобретения таких ценных бумаг, уменьшенные на сумму расходов по данным операциям, – при погашении (оплате) ценных бумаг их эмитентом в форме, установленной законодательством, по окончании срока обращения ценных бумаг;
б) между ценой реализации ценных бумаг, но не выше их текущей стоимости на день продажи, и ценой приобретения таких ценных бумаг, уменьшенные на сумму расходов по данным операциям, – при купле-продаже ценных бумаг плательщиками;
2) доходы от совершения сделок РЕПО с этими ценными бумагами;
3) процентный (купонный) доход по таким ценным бумагам, полученный (причитающийся к получению) в период обращения ценных бумаг до наступления срока их погашения.
Налог на доходы иностранных организаций, не осуществляющих деятельность в Республике Беларусь через постоянное представительство нерезидентов
Аналогичные льготы распространяются и на иностранные организации, не осуществляющие деятельность в Республике Беларусь через постоянное представительство (п. 3 ст. 147 НК). Кроме того, освобождены от налогообложения доходы иностранных организаций, не осуществляющих деятельность в Республике Беларусь через постоянное представительство и являющихся подлинными владельцами доходов:
1) по государственным долгосрочным облигациям Республики Беларусь, являющимся государственными долговыми обязательствами, формирующим внешний государственный долг и размещенным за пределами территории Республики Беларусь;
2) полученные от оказания услуг, связанных с выпуском, размещением, обращением и погашением этих облигаций, а также с учетом прав на них (подп. 4.2 п. 4 ст. 146 НК).
Подоходный налог
Освобождены от подоходного налога с физических лиц следующие доходы (подп. 1.23–1.24 п. 1 ст. 163 НК), полученные:
1) по государственным ценным бумагам бывшего СССР и Республики Беларусь;
2) по облигациям Нацбанка;
3) от реализации (погашения) облигаций местных исполнительных и распорядительных органов, кроме доходов, полученных от реализации таких облигаций выше их текущей стоимости на день продажи;
4) в виде процентов по облигациям (в т.ч. при их погашении) ОАО "Сберегательный банк "Беларусбанк", "Белагропромбанк", "Белпромстройбанк", "Белорусский банк развития и реконструкции "Белинвестбанк", номинированным в белорусских рублях и иностранной валюте и размещенным этими акционерными обществами путем открытой продажи;
5) от реализации и погашения облигаций банков, включая процентный доход, кроме доходов, полученных от реализации таких облигаций выше их текущей стоимости на день продажи.
Также освобождены от обложения подоходным налогом доходы плательщиков, полученные от реализации (погашения) облигаций, выпущенных с 1 апреля 2008 г. по 1 января 2013 г. юридическими лицами Республики Беларусь, кроме доходов от реализации таких облигаций свыше их текущей стоимости на день продажи.
Имеются определенные льготы в части уплаты госпошлины за совершение нотариальных действий при наследовании облигаций и выдаче доверенностей на получение компенсационных выплат по ним (подп. 2.1.4 и 2.1.8 п. 2 ст. 257 НК).
